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(Cercle Finance) - Le Dow Jones avait enregistré une hausse record de 300Pts le 12 juillet à quelques minutes de la clôture, cette séance du 26 juillet a vu l'indice phare plonger de -450Pts (-3,2%) à une heure du coup de cloche final avant de reprendre 1% sur les planchers du jour (13.335) grâce à une vague de rachats de découvert (la chute de -2,26% reste cependant la plus brutale depuis le 27 février dernier).
Les volumes ont également battu des records (422 millions de titres échangés sur les 30 vedettes du Dow) 90% de titres du 'S&P-100' ont clôturé dans le rouge, ce qui constitue le pire ratio hausse/baisses de l'année 2007.
Le Standard & Poor's 500, l'indice le plus représentatif, a chuté de -2,35% à 1.482,6Pts, enfonçant le très important support des 1.490Pts.
Le Nasdaq qui chutait de plus de 2,9% a limité la casse à -1,85%, clôturant au contact des 2.600 points (à 2.599,34).
Ce sont ainsi plus de 300 milliards de $ de capitalisation boursière qui se sont évaporés pour cause de montée en puissance des craintes de contamination de la crise du crédit immobilier aux autres compartiments obligataires puis par extension à la consommation et à la croissance.
Un scénario qui a été combattu et nié avec la dernière énergie par la plupart des stratèges des grandes banques d'investissement depuis le début du mois de mars, ce qui a permis au Dow Jones d'atteindre les 14.000Pts une semaine auparavant, en dépit de nombreux signes alarmants émanant de l'association américaine des constructeurs de maisons individuelles.
Selon le Département du Commerce, les ventes de logements neufs ont de nouveau reculé au mois de juin, à hauteur de -6,6%, pour un total de 834.000 unités (et -22% sur un an).
Ces chiffres valident la thèse d'une poursuite de la récession au sein du secteur immobilier US, un scénario dont les économistes tentent désormais d'évaluer les implications économiques à long terme.
Déjà mis à l'épreuve hier après une annonce d'une baisse de 3,8% des reventes de logements, le secteur de la construction résidentielle (-5%) accuse l'une des pires performances des marchés aujourd'hui, aux côtés du matériel de bureau (-5,9%) et des produits de base (-4,6%).
Les constructeurs de maisons individuelles américains, D.R.Horton et Beazer Homes ont vu leurs comptes basculer dans le rouge, plombés par des stocks de plus en plus lourds et l'exercice d'options de renonciation à l'achat de terrains constructibles.
Mais l'immobilier ne fut pas le seul facteur déstabilisant pour les indices US: le titre Exxon Mobil chute de près de 5% suite à la publication de résultats trimestriels jugés décevants.
La première compagnie pétrolière mondiale a annoncé jeudi un bénéfice net trimestriel en léger repli de 1%, la progression des marges dans le raffinage, la distribution et la chimie n'ayant pas pu intégralement compensé de moindres volumes de gaz naturel.
Le géant General Electric a également dévissé de -4,5% (c'est un des baromètres les plus fiables de la confiance et des anticipations conjoncturelles).
Alcoa a terminé 'lanterne rouge' avec une perte de -7,1%... les anticipations d'OPA (après le raid manqué sur Alcan) se sont évaporées.
Des pertes encore plus spectaculaires ont affecté des entreprises dont les résultats ont déçu (tels Akamai avec -18,5% ou Level-3 (-12%) puis XM Satellire (-7,8%) ou Fiserv (-7%). Joy Global (-8%) a prolongé la dégringolade amorcée la semaine passée et qui s'est accélérée mercredi (-12%) pour porter le repli global à -25% en 5 séances: la consommation de gaz et de charbon a été moins intense que prévu avec un hiver trop clément et une saison estivale qui ne crève pas les plafonds en matière de climatisation.
Parmi les rares rescapés du jour, Apple naviguait à contre-courant du Nasdaq et grimpaite de +6,4% après la publication - hier - d'un bénéfice net trimestriel en hausse de 73%.
Le groupe californien dit avoir écoulé 1,76 million de Macintosh au cours du trimestre écoulé, établissant ainsi un nouveau record, et vendu quelque 9,8 millions d'iPods, soit une hausse de 21%.
Ph Béchade



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