(CercleFinance.com) - A contre courant du CAC40, Pernod-Ricard est bien orienté (+0,7% à 65,6 euros), alors que JPMorgan a relevé sa position sur le titre de 'Sous-pondérer' à 'Neutre' après la finalisation de l'acquisition de Vin&Spirit.

' Pernod-Ricard est notre valeur favorite dans le secteur des spiritueux, étant donner la meilleure croissance organique et une valorisation plus attractive que ses pairs ' explique le broker.

JPMorgan estime que la dynamique de marge brute du groupe reflète un meilleur mix de zones géographiques et de marques. ' La plus forte croissance dans le segment haut-de-gamme vient des pays émergents comme la Russie, la Chine ou l'Inde où Pernod-Ricard dispose d'une meilleure plateforme que Diageo, selon nous ' estime l'analyste.

Le bureau d'étude réduit cependant son objectif de cours de 78 à 63 euros et ses prévisions de BPA pour 2008, 2009 et 2010, principalement en raison d'un effet dilutif attendu de cessions.

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