(CercleFinance.com) - Le titre NicOx se replie ce matin à la Bourse de Paris, après avoir annoncé l'arrêt du développement glaucome pour le PF-03187207 en collaboration avec son partenaire Pfizer. Un analyste parisien maintient pourtant sa recommandation d'acheter le titre et indique que le titre sera ' porté par naproxcinod et les résultats de l'étude 302 '.

L'arrêt de l'étude provient de la non atteinte du critère principal d'efficacité au 28ème.

Les résultats de cette étude PF-03187207 chez des patients japonais ont montré une amélioration allant jusqu'à 11% par rapport au Xalatan 0,005% (produit de référence de Pfizer) mais sans atteinte du critère principal d'efficacité au 28ème jour. Déjà, en mai dernier, les résultats de l'étude hors Asie avaient conduit à arrêter le développement pour cette zone géographique.
Un analyste parisien indique qu'il avait déjà retiré 4,58 euros à sa
valorisation ' pour tenir compte de l'arrêt de ce développement ' indique t-il.

L'équipe de recherche conjointe NicOx-Pfizer concentrera ses efforts sur un programme en cours pour identifier des composés donneurs d'oxyde nitrique pour la rétinopathie diabétique, avec comme objectif de sélectionner pour le développement un composé tête de série au premier semestre 2009, représentant 323 millions d'euros de milestones potentiels dont plus de 100 millions d'euros.

Pfizer a décidé de ne plus poursuivre la recherche sur les analogues de prostaglandines donneurs d'oxyde nitrique couverts par cet accord. En revanche, NicOx va récupérer les droits et tenter de commercialiser seul ce produit.

Un coutier parisien qui maintient son opinion à l'achat, indique que le ' principal catalyseur de revalorisation de Nicox est porté par naproxcinod et les résultats de l'étude 302, dont les résultats devraient être communiqués sous peu ' souligne t-il.

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