(Tradingsat.com) - Credit Suisse maintient sa recommandation sur Casino Guichard à « Sous-performance ».

S'il reconnaît que les réunions d'investisseurs organisées la semaine dernière à Bordeaux par le groupe lui ont permis de mieux apprécier la stratégie du distributeur et lui donnent une vision « plus positive » du dossier, Credit Suisse reste inquiété par une série de facteurs.

L'analyste anticipe de nouvelles baisses des prix dans le secteur de la distribution pour le second semestre, et se pose la question du maintien de la marge opérationnelle de Géant ou du redressement des magasins Franprix /Leader Price…

A noter que les réunions ont été l'occasion pour Casino de réitérer une nouvelle fois sa prévision d'une progression de sa croissance organique en 2008 et d'une amélioration de son résultat opérationnel courant. Sans plus de précision, Jean-Charles Naouri s'est déclaré « confiant » en termes de marge opérationnelle, ajoute Credit Suisse. Enfin, les mois d'avril et mai ont confirmé la tendance observée au premier trimestre 2008.

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