Pris entre les bons chiffres publiés par le Conference Board sur l’indice de confiance des consommateurs pour le mois d’août, porté à 56,9 points contre 53 points attendus, et les dernières « minutes » de la réunion de la Fed laissant entendre un prochain tour de vis monétaire, les investisseurs se sont montrés très prudents à Wall Street hier. Si l’indice Dow Jones a terminé dans le vert, l’indice NASDAQ Composite a affiché un recul de 0,15 %.

Séance médiocre pour l’indice Composite américain : Stable à l’ouverture (- 0,05 % à 2.364,31 points), , l’indice passait rapidement dans le vert et inscrivait, vers 16 heures 30 (heure française), un plus haut de séance de 2.377,04 points (+ 0,48 %) avant de perdre de la hauteur et de revenir dans le rouge. Le point bas de la journée (2.345,79 points, soit – 0,84 %) était enregistré à 20 heures 45. Des achats de fin de séance ramenaient l’indice, en clôture, à 2.361,97 points (- 0,15 %).

A l’issue de la séance, 1.527 titres étaient en hausse contre 1.280 en baisse et 153 stables. 37 actions ont enregistré un plus haut annuel et 108 un plus bas.
Depuis le début de l’année, l’indice accuse une baisse de 10,9 %. Sur un an glissant, le repli est de 7,8 % avec des cours extrêmes touchés le 31 octobre 2007 (plus haut à 2.861,51, points) et le 17 mars 2008 (plus bas à 2.155,42 points).

Au terme de la séance d’hier, l’indice Composite a tracé un chandelier en « doji ». Cette bougie a touché, lors de son plus bas, la droite de support ascendante de court terme S3. Un rebond technique est donc théoriquement envisageable.

Ce « doji », apposé à la bougie noire précédente, pourrait représenter l’élément central d’une configuration positive en « Etoile du matin doji » si la séance du jour dessinait un chandelier blanc (avec un cours en hausse). Cette configuration, qui réclame une validation lors de la séance de demain, permettrait de repasser au-dessus des moyennes mobiles courtes et de tabler sur un retour vers la frange 2.450 – 2500 points.

La tendance reste porteuse, mais elle serait remise en cause en cas de cassure de la droite de support S3 et de la réintégration du couloir baissier R2-S2 (2.290 – 2.130 points).

Sur un graphique en chandeliers hebdomadaires, la bougie noire non significative dessinée valide la configuration baissière en « Sommet en pince » ;
Sur un graphique en chandeliers mensuels, une bougie blanche non significative est en train de confirmer la structure positive précédente en « Marteau ».

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance de court terme est mitigée
- Le RSI (indicateur permettant de déterminer l'état de tension d'un marché) est positionné à 49 % sur une tendance baissière à court terme et baissière à moyen terme ;
- Le momentum à 14 jours (indicateur qui mesure la vitesse d'évolution des cours) vient de passer dans le rouge sur une tendance baissière de court terme et baissière de moyen terme ;
- L’oscillateur stochastique (% D) (indicateur qui mesure la position relative des cours de clôture comparée à leur fourchette de fluctuation dans le cadre d’une période donnée) évolue au-dessus de sa moyenne mobile à 5 jours. Positionné à 57 %, il est en zone neutre, orienté sur une tendance baissière.

Hier, les autres principaux indices américains ont terme en hausse : L’indice Dow Jones des valeurs industrielles et le S&P 500 ont gagné respectivement 0,23 % et 0,37 %. La Bourse de Tokyo a reculé de 0,20 % ce matin. Enfin, le Future e-mini NASDAQ 100 était en repli de 0,28 % vers 14 heures 30.

Jean-Marie Grech

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