La faillite de Lehman Brothers a touché de plein fouet les marchés américains qui ont largement dévissé hier. Le secteur financier a été largement touché, ce qui a provoqué l’écroulement du Dow Jones. L’indice NASDAQ Composite a « mieux résisté » avec des valeurs technologiques qui ont cédé moins de terrain que les valeurs traditionnelles.

Lundi noir pour l’indice NASDAQ Composite : En repli de 2,61 % à 2.202,28 points lors des premiers échanges, l’indice parvenait a accroché un plus haut de séance de 2.244,88 points (- 0,72 %) un peu avant 17 heures (heure française). L’indice s’est ensuite repli touchant, à la clôture, un plus bas de séance de 2.179,91 points (- 3,60 %).

A l’issue de la séance, 386 titres étaient en hausse contre 2.551 en baisse et 84 stables. 33 actions ont enregistré un plus haut annuel et 346 un plus bas.
Depuis le début de l’année, l’indice accuse une baisse de 17,8 %. Sur un an glissant, le repli est de 15,6 % avec des cours extrêmes touchés le 31 octobre 2007 (plus haut à 2.861,51, points) et le 17 mars 2008 (plus bas à 2.155,42 points).

Selon la théorie des chandeliers japonais, la séance d’hier a été graphiquement représentée par une bougie noire en « Marteau inversé ». Ce chandelier noir, qui annonce un retournement de tendance à la hausse, doit absolument être validé par la séance du jour (bougie blanche et cours en hausse).

On remarquera que le cours a franchi à la baisse la droite de support de long terme S1 (située actuellement à 2.215 points).

Comme nous l’avons indiqué précédemment, cette cassure de S1 devrait conduire l’indice à tester le plus bas de séance du 15 juillet (2.167,29 points) puis celui du 17 mars 2008 (2.155,42 points).
Ces seuils ne sont pas très éloignés du plus bas de la séance d’hier (2.179,91 points), ce qui n’est pas très rassurant.
Le niveau de repli théorique, en cas de rupture de ces différents niveaux, serait de 2.075 points.

Sur un graphique en chandeliers hebdomadaires, un chandelier noir en « Marteau » est en train d’être dessiné. C’est une anticipation positive ;
Sur un graphique en chandeliers mensuels, une bougie noire dessine, avec le chandelier blanc précédent, une structure négative en « Avalement baissier ».
Ces deux configurations doivent être validées.

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance de court terme est mitigée
- Le RSI (indicateur permettant de déterminer l'état de tension d'un marché) est positionné à 33 % sur une tendance baissière à court terme et baissière à moyen terme ;
- Le momentum à 14 jours (indicateur qui mesure la vitesse d'évolution des cours) évolue dans le rouge sur une tendance baissière de court terme et baissière de moyen terme ;
- L’oscillateur stochastique (% D) (indicateur qui mesure la position relative des cours de clôture comparée à leur fourchette de fluctuation dans le cadre d’une période donnée) évolue au-dessous de sa moyenne mobile à 5 jours. Positionné à 18 %, il est en zone de survente, orienté sur une tendance baissière.

Hier, les autres principaux indices américains ont terminé en nette baisse : L’indice Dow Jones des valeurs industrielles et le S&P 500 ont perdu respectivement 4,42 % et 4,71 %. La Bourse de Tokyo a dévissé de 4,95 % ce matin. Enfin, le Future e-mini NASDAQ 100 était en recul de 0,90 % vers 14 heures 40.

Jean-Marie Grech

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