Wall Street a subi de lourdes prises de bénéfices hier. Les craintes entourant la solidité du secteur bancaires (deux banques ont fait faillite le week-end dernier, la First National Bank of Nevada et la First Heritage Bank), le rebond des cours du pétrole (125,15 dollars le baril de Brut au plus haut de la séance) et des résultats décevants de société (Verizon en particulier) ont pesé sur les indices.

Nouvelle séance difficile pour l’indice Composite américain : En repli de 0,14 % à 2.307,19 points à l’ouverture, l’indice grimpait, un quart d’heure plus tard, à un plus haut de séance de 2.317,75 points (+ 0,31 %) avant de se replier et de retomber dans le rouge. Le plus bas de séance (2.258,62 points, soit – 2,25 %) était enregistré un peu avant 22 heures (heure française). La séance s’achevait sur une baisse de 2 % à 2.264,22 points.

A l’issue de la séance, 738 titres étaient en hausse contre 2.143 en baisse et 108 stables. 51 actions ont enregistré un plus haut annuel et 118 un plus bas.
Depuis le début de l’année, l’indice accuse une baisse de 14,6 %. Sur un an glissant, le repli est de 12,9 % avec des cours extrêmes touchés le 31 octobre 2007 (plus haut à 2.861,51, points) et le 17 mars 2008 (plus bas à 2.155,42 points).

Selon la théorie des chandeliers japonais, la séance d’hier a été graphiquement représentée par un long chandelier noir non significatif.

En clôture, l’indice s’est reposé sur la droite de résistance baissière de court terme R3 (2.256 points actuellement). Il a également franchi à la baisse les moyennes mobiles courtes de 10 et 20 jours positionnées respectivement à 2.286 et 2.272 points.

Le mouvement de baisse enregistré hier suit l’anticipation négative en « Structure d’avalement baissier » indiquée dans notre précédente chronique. Théoriquement, le cours devrait se diriger vers les 2.250 points, dans un premier temps.

La tendance reste porteuse, mais elle serait remise en cause en cas de cassure de la droite de support S1 (2.190 points actuellement).

Sur un graphique en chandeliers hebdomadaires, la tendance est matérialisée par une longue bougie noire qui, en combinaison avec le chandelier blanc précédent, dessine une configuration baissière en « Sommet en pince » ;
Sur un graphique en chandeliers mensuels, une structure en doji est en train d’être dessinée. Cette bougie traduit l’indécision des opérateurs. Prudence !

La tendance reste délicate : Les plus agressifs ont renforcer doucement leurs positions au voisinage des 2.300 points. Les plus prudents attendront le passage au-dessus de la droite de résistance de court terme R2 (vers 2.380 points) pour revenir doucement sur le marché.

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance de court terme est mitigée
- Le RSI (indicateur permettant de déterminer l'état de tension d'un marché) est positionné à 43 % sur une tendance baissière à court terme et haussière à moyen terme ;
- Le momentum à 14 jours (indicateur qui mesure la vitesse d'évolution des cours) vient de passer dans le rouge sur une tendance baissière de court terme et haussière de moyen terme ;
- L’oscillateur stochastique (% D) (indicateur qui mesure la position relative des cours de clôture comparée à leur fourchette de fluctuation dans le cadre d’une période donnée) évolue au-dessus de sa moyenne mobile à 5 jours. Positionné à 25%, il est en zone de survente, orienté sur une tendance baissière.

Hier, les autres principaux indices américains ont terme en baisse : L’indice Dow Jones des valeurs industrielles et le S&P 500 ont cédé respectivement 2,11 % et 1,86 %. La Bourse de Tokyo a abandonné 1,46 % ce matin. Enfin, le Future e-mini NASDAQ 100 était en hausse de 0,32 % vers 14 heures 35.

Jean-Marie Grech

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