Réconfortés par les mesures prises par les différents gouvernements, de part et d’autre de l’Atlantique, afin de soutenir le système financier, les investisseurs se sont massivement portés à l’achat hier. Les indices américains ont enregistré des hausses impressionnantes. L’indice NASDAQ Composite a ainsi fait un bond de près de 12 %. Du jamais vu depuis les années 30 !

Alors que les séances étaient rouge la semaine dernière, c’est une couleur plus optimiste qui a coloré les indices américains hier. En hausse de 5,16 % à 1.734,60 points lors des premiers échanges, l’indice Composite trouvait, quelques minutes plus tard, un plus bas de séance de 1.715,74 points (+ 4,02 %) avant de s’engager sur le chemin de la hausse. La barre des 1.800 points était franchie à 21 heures 45 (heure française). La séance s’achevait sur un plus haut de 1.844,25 points (+ 11,81 %).

A l’issue de la séance, 2.574 titres étaient en hausse contre 429 en baisse et 71 stables. 2 actions ont enregistré un plus haut annuel et 133 un plus bas.
Depuis le début de l’année, l’indice accuse une baisse de 30,5 %. Sur un an glissant, le repli est de 33,7 % avec des cours extrêmes touchés le 31 octobre 2007 (plus haut à 2.861,51, points) et le 10 octobre 2008 (plus bas à 1.542,45 points).

Selon la théorie des chandeliers japonais, la séance d’hier a été graphiquement symbolisée par un long chandelier blanc. L’important mouvement haussier enregistré hier a malheureusement ouvert un gap baissier de 24,97 points à 1.690,77 points (qui devra être comblé rapidement sous peine d’affaiblir la récente progression de l’indice).

La bougie blanche tracée hier finalise une construction positive en « Etoile du matin ». Cette anticipation haussière doit être confirmée aujourd’hui (séance en hausse et chandelier blanc).

Par prudence, nous préférons attendre une confirmation de la configuration en « Etoile du matin » pour revenir progressivement sur le marché. Les plus prudents attendront un franchissement à la hausse de la droite de résistance baissière R2 pour passer à l’achat.

Les ratios de Fibonacci appliqués aux dates donnent les séances du 10 novembre 2008 et du 5 janvier 2009 comme étant importantes.

Sur un graphique en chandeliers hebdomadaires, un petit chandelier blanc a été tracé. Situé à l’intérieur de la longue bougie noire précédente, l’ensemble forme une configuration positive en « Harami haussier » (Structure qui doit être confirmée la semaine prochaine) ;
Sur un graphique en chandeliers mensuels, la structure négative en « Avalement baissier » a été validée : une bougie noire est en train d’être dessinée sur des cours en baisse. Elle se transforme progressivement en configuration positive en « Marteau ».

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance de court terme est mitigée
- Le RSI (indicateur permettant de déterminer l'état de tension d'un marché) est positionné à 39 % sur une tendance haussière à court terme et baissière à moyen terme ;
- Le momentum à 14 jours (indicateur qui mesure la vitesse d'évolution des cours) évolue dans le rouge sur une tendance haussière de court terme et baissière de moyen terme ;
- L’oscillateur stochastique (% D) (indicateur qui mesure la position relative des cours de clôture comparée à leur fourchette de fluctuation dans le cadre d’une période donnée) évolue au-dessus de sa moyenne mobile à 5 jours. Positionné à 10 %, il est en zone de survente, orienté sur une tendance haussière.

Hier, les autres principaux indices américains ont terminé en nette hausse : L’indice Dow Jones des valeurs industrielles et le S&P 500 ont gagné respectivement 11,08 % et 11,58 %. La Bourse de Tokyo s’est envolée de 14,15 % ce matin. Enfin, le Future e-mini NASDAQ 100 était en progression de 2,38 % vers 14 heures 30.

Jean-Marie Grech

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