Un ensemble statistiques médiocres est venu assombrir le ciel de Wall Street vendredi : Le taux de chômage a grimpé à 5,7 % contre une hausse attendue de 5,6 %, les dépenses de constructions ont reculé de 5,4 % sur les six premiers mois de l’année et l’indice ISM manufacturier s’est établi à 50 points, comme anticipé Le marché a également souffert de la publication de résultats trimestriels difficiles (General Motors, Sun Microsystems,…).

Mauvaise séance pour l’indice Composite qui, hormis quelques incursions dans le vert en début de séance, restait mal orienté jusqu’à la clôture. Stable à l’ouverture (+ 0,06 % à 2.326,83 points), l’indice américain touchait, quelques minutes plus tard, un plus haut de séance de 2.328,95 points (+ 0,15 %). L’indice plongeait peu après dans le rouge et accrochait, peu après 16 heures, un plus bas de séance de 2.286,41 points (- 1,68 %). L’indice reprenait ensuite de la hauteur mais terminait la séance sur repli, à 2.310,96 points (- 0,63 %).

A l’issue de la séance, 1.419 titres étaient en hausse contre 1.419 en baisse et 131 stables. 52 actions ont enregistré un plus haut annuel et 120 un plus bas.
Depuis le début de l’année, l’indice accuse une baisse de 12,9 %. Sur un an glissant, le repli est de 9,5 % avec des cours extrêmes touchés le 31 octobre 2007 (plus haut à 2.861,51, points) et le 17 mars 2008 (plus bas à 2.155,42 points).

Porté par sa moyenne mobile à 10 jours, l’indice Composite poursuit son ascension vers la droite de résistance baissière de court terme R2 située actuellement à 2.362 points.

Les moyennes mobiles courtes (10 et 20 jours) sont orientées à la hausse. Seule la moyenne longue à 100 jours fait de la résistance, au-dessus du cours (positionnée à 2.371 points).

La séance de vendredi a été représentée par un chandelier noir que l’on pourrait assimiler à une structure baissière en « Pendu ». Cette configuration doit recevoir confirmation lors de la séance du jour.

On se montrera prudent sur la séance du jour en raison de la possible construction de la configuration baissière soulignée plus haut. Le véritable test sera le passage au-dessus de la droite de résistance baissière de court terme R2, actuellement à 2.362 points (qui correspond à peu près à la moyenne mobile à 100 jours, située à 2.371 points).

La tendance reste porteuse, mais elle serait remise en cause en cas de cassure de la droite de support S1 (2.194 points actuellement).

Sur un graphique en chandeliers hebdomadaires, la tendance est matérialisée par une bougie en « Doji » qui traduit l’indécision des opérateurs ;
Sur un graphique en chandeliers mensuels, une structure positive en « Marteau » est en train d’être dessinée.
Dans les deux cas, les anticipations doivent être confirmées.

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance de court terme est mitigée
- Le RSI (indicateur permettant de déterminer l'état de tension d'un marché) est positionné à 50 % sur une tendance baissière à court terme et haussière à moyen terme ;
- Le momentum à 14 jours (indicateur qui mesure la vitesse d'évolution des cours) évolue dans le vert sur une tendance haussière de court terme et haussière de moyen terme ;
- L’oscillateur stochastique (% D) (indicateur qui mesure la position relative des cours de clôture comparée à leur fourchette de fluctuation dans le cadre d’une période donnée) évolue au-dessus de sa moyenne mobile à 5 jours. Positionné à 27%, il est en zone de survente, orienté sur une tendance haussière.

Vendredi, les autres principaux indices américains ont terme en baisse : L’indice Dow Jones des valeurs industrielles et le S&P 500 ont cédé respectivement 0,45 % et 0,56 %. La Bourse de Tokyo a abandonné 1,23 % ce matin. Enfin, le Future e-mini NASDAQ 100 était en baisse de 0,44 % vers 14 heures 35.

Jean-Marie Grech

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