Wall Street s’est de nouveau envolée hier à la suite de la décision de sauver le second groupe bancaire américain Citigroup (Le gouvernement américain garantira à hauteur de 306 milliards de dollars les actifs de la 2nde banque américaine en échange d’une prise de participation de 20 milliards de dollars dans le capital).
Les investisseurs attendaient des précisions sur le plan de relance économique proposé par Barack Obama, il n’en n’a rien été : le futur président s’est contenté de présenter sa nouvelle équipe et a déclaré qu’un plan de relance « énergique » était basé sur la création de 2,5 millions d’emplois et sur la stabilité du système financier.

Belle séance pour l’indice NASDAQ Composite : En hausse de 1,86 % à 1.410,14 points lors des premiers échanges, l’indice touchait, un quart d’heure plus tard, un plus bas de séance de 1.397,19 points (+ 0,93 %) avant de repartir à la hausse. La barre des 1.450 points était franchie à 21 heures (heure française). Le plus haut de séance était enregistré à 21 heures 30, à 1.480,41 points (+ 6,94 %). En clôture, l’indice affichait un gain de 6,33 % à 1.472,02 points.

A l’issue de la séance, 2.211 titres étaient en hausse contre 724 en baisse et 103 stables. 3 actions ont enregistré un plus haut annuel et 265 un plus bas.
Depuis le début de l’année, l’indice accuse une baisse de 44,5 %. Sur un an glissant, le repli est de 43,3 % avec des cours extrêmes touchés le 11 décembre 2007 (plus haut à 2.734,82 points) et le 21 novembre 2008 (plus bas à 1.295,48 points).

Selon la théorie des chandeliers japonais, une longue bougie blanche non significative a représenté graphiquement la séance d’hier.

Le mouvement de hausse observé hier a entraîné l’ouverture d’un gap de 12,84 points à 1.384,35 points. Ce « trou dans les cotations » devra être rapidement comblé afin de consolider l’évolution de l’indice américain.

L’indice évolue toujours à l’intérieur du couloir baissier R3-S3, actuellement entre 1.570 et 1.140 points. Les différentes moyennes mobiles (10, 20 et 100 jours) sont toujours situées au-dessus du cours et orientées à la baisse.

La prudence devra être de mise tant la tendance reste fragile. Rappelons que des gaps sont toujours ouverts : 11 points, ouvert le 13 mars 2003 à 1.279,59 points ; 7,46 points, ouvert le 16 octobre 2002 à 1.221,6 points ; 14,07 points, ouvert le 10 octobre 2002 à 1.165,83 points.

Si les plus agressifs (adeptes des positions spéculatives à court terme) s’intéresseront à la configuration actuelle du marché, les plus prudents préféreront attendre le passage de l’indice au-dessus du plus haut de la séance du 14 octobre (1.896,95 points) pour revenir doucement sur le marché. De même, le recouvrement du gap de 42,12 points ouvert le 6 octobre 2008 à 1.947,19 points sera une autre indication favorable.

Les ratios de Fibonacci appliqués aux dates donnent la séance du 5 janvier 2009 comme étant importante.

Sur un graphique en chandeliers hebdomadaires, un petit chandelier blanc est en train d’être tracé : une structure positive en « Harami haussier » est sur le point d’être dessiné. Cette anticipation doit être confirmée la semaine prochaine ;
Sur un graphique en chandeliers mensuels, une bougie noire non significative est en train d’être dessinée. Le mouvement baissier en cours confirme également la configuration négative en « Sommet en pince ».

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance de court terme est mitigée
- Le RSI (indicateur permettant de déterminer l'état de tension d'un marché) est positionné à 43 % sur une tendance haussière à court terme et haussière à moyen terme ;
- Le momentum à 14 jours (indicateur qui mesure la vitesse d'évolution des cours) évolue dans le rouge sur une tendance haussière de court terme et baissière de moyen terme ;
- L’oscillateur stochastique (% D) (indicateur qui mesure la position relative des cours de clôture comparée à leur fourchette de fluctuation dans le cadre d’une période donnée) évolue au-dessous de sa moyenne mobile à 5 jours. Positionné à 3 %, il est en zone de survente, orienté sur une tendance baissière.

Hier, les autres principaux indices américains ont terminé en nette hausse : L’indice Dow Jones des valeurs industrielles et le S&P 500 ont gagné respectivement 4,93 % et 6,47 %. La Bourse de Tokyo s’est appréciée de 5,22 % ce matin. Enfin, le Future e-mini NASDAQ 100 était en hausse de 0,61 % vers 14 heures 30.

Jean-Marie Grech

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