Malgré quelques mauvaises nouvelles économiques (repli à 3,2 de l’indice de la Fed de New York en mai, contre une stabilité attendue, et un recul de 0,7 % de la production industrielle en avril, contre – 0,3 % escompté), le marché américain s’est bien comporté grâce à une baisse moins importante qu’anticipée de l’indice de la Fed de Philadelphie (- 15,6 contre – 19 attendu) et à l’annonce, par le milliardaire Carl Icahn du lancement d’une campagne destinée à remplacer les membres du Conseil d’administration de Yahoo !

Quasiment inchangé à l’ouverture (- 0,01 % à 2.496,44 points), l’indice Composite inscrivait, quelques minutes plus tard, un plus bas de séance de 2.492,95 points (- 0,15 %). Petit à petit, l’indice revenait dans le vert et augmentait son avance au fil des heures. Le plus haut de séance (2.535,19 points, soit + 1,54 %) était enregistré un peu avant 22 heures (heure française). La séance s’achevait sur un gain de 1,48 % à 2.533,73 points.

A l’issue de la séance, 1.772 titres étaient en hausse contre 1.129 en baisse et 122 stables. 65 actions ont enregistré un plus haut annuel et 105 un plus bas.
Depuis le début de l’année, l’indice accuse une baisse de 4,5 %. Sur un an glissant, il enregistre en revanche un gain de 0,3 % avec des cours extrêmes touchés le 31 octobre 2007 (plus haut à 2.861,51, points) et le 17 mars 2008 (plus bas à 2.155,42 points).

L’anticipation baissière annoncée par le chandelier baissier en « Etoile filante » (séance du 14 mai) n’a pas été validée le marché. Au contraire, la séance d’hier a été graphiquement représentée par une longue bougie blanche qui dessine une configuration positive en « Creux en pince ». La structure présente n’est toutefois pas « pure » car ce type de configuration se trouve toujours dans les creux du marché (et non sur des sommets comme actuellement).

L’indice reste confiné à l’intérieur du canal haussier de court terme R3-S3, entre 2.580 et 2.425 points. Les moyennes mobiles courtes à 10 et 20 jours, situées respectivement à 2.477,4 et 2.448,1 points, sont placées au-dessous du cours et soutiennent sa progression. De la même façon, la moyenne mobile longue à 100 jours est sous le cours mais pas encore orientée à la hausse.

Même si un léger repli se produit aujourd’hui, celui-ci ne remettrait pas en cause l’orientation positive du marché tant la tendance reste soutenue. Une nouvelle orientation baissière serait engagée en cas de rupture de la droite de support de court terme S3.

Sur un graphique en chandeliers hebdomadaires, la tendance est matérialisée par une longue bougie blanche non significative ;
Sur un graphique en chandeliers mensuels, la configuration positive en « Etoile du matin doji » a été validée.

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance de court terme est mitigée
- Le RSI (indicateur permettant de déterminer l'état de tension d'un marché) est positionné à 69 % sur une tendance haussière à court terme et haussière à moyen terme. La position élevée de l’indicateur annonce un repli prochain du cours ;
- Le momentum à 14 jours (indicateur qui mesure la vitesse d'évolution des cours) évolue dans le vert, sur une tendance haussière de court terme et haussière de moyen terme ;
- L’oscillateur stochastique (% D) (indicateur qui mesure la position relative des cours de clôture comparée à leur fourchette de fluctuation dans le cadre d’une période donnée) évolue au-dessus de sa moyenne mobile à 5 jours. Positionné à 48 %, il est en zone neutre, orienté sur une tendance haussière.

Hier, les autres principaux indices américains ont terminé en hausse : le Dow Jones des valeurs industrielles et le S&P 500 ont gagné respectivement 0,73 % et 1,06 %. La Bourse de Tokyo a reculé de 0,23 % ce matin. Enfin, le Future e-mini NASDAQ 100 était en légère hausse de 0,21 % vers 14 heures 35.

Jean-Marie Grech

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