La baisse des cours du pétrole (113 dollars environ le baril du brut) et la hausse du billet vert (1,4659 dollar pour 1 euro) ont redonné un peu de vigueur aux marchés américains. La prudence des opérateurs n’a toutefois pas permis à l’indice NASDAQ Composite (- 0,05 %) de réaliser la même performance que l’indice Dow Jones (+ 0,38 %).

Encore une séance indécise pour l’indice Dow Jones des valeurs industrielles : En très légère baisse de 0,04 % à 11.611,05 points lors des premiers échanges, l’indice grimpait jusqu’à un plus haut de séance de 11.709,89 points (+ 0,81 %) vers 15 heures 45 (heure française), avant de piquer du nez et d’accrocher, peu après 16 heures, un plus bas de séance de 11.599,73 points (- 0,14 %). Le reste de la journée se déroulait dans le vert mais à proximité du cours de clôture de la veille. Quelques achats en fin de journée permettaient à l’indice américain de terminer sur un gain de 0,38 % à 11.659,90 points.

Le décompte des valeurs de l’indice américain montrait que 8 titres étaient dans le rouge et 22 dans le vert.

Depuis le début de l’année, l’indice accuse une baisse de 12,1 %. Sur un an glissant, le repli est de 9,3 % avec des cours extrêmes touchés le 11 octobre 2007 (plus haut à 14.198,10 points) et le 15 juillet 2008 (plus bas à 10.827,71 points).

L’indice américain continue d’évoluer à l’intérieur du couloir haussier de court terme R2-S2 (entre 12.170 et 11.460 points).
A moyen terme, la tendance, matérialisée par le canal baissier R1-S1 (entre 12.030 et 10.880 points) est baissière.

La séance de vendredi a mis en évidence une petite bougie blanche, quasiment sans ombre basse, que l’on pourrait assimiler à une structure baissière en « Etoile filante » . Cette configuration doit recevoir confirmation lors de la séance du jour.

On restera donc prudent sur la séance du jour. Une baisse du marché conduirait l’indice à proximité de la droite de support haussière de court terme S2 (11.460 points actuellement).

La poursuite du repli de l’indice, surtout s’il passait au-dessous des 11.380 point (bas de la séance du 8 août), mettrait en évidence une construction négative en « Tête et épaules » qui conduirait l’indice vers les 10.910 points.

Les plus prudents attendront toutefois le passage au-dessus de R1 (12.100 points), voire le franchissement des 13.137 points (plus haut de la séance du 19 mai) pour revenir sur le marché.

Le graphique en chandeliers hebdomadaires montre une bougie noire qui pourrait symboliser une construction négative en « Sommet en pince » ;
Le graphique en chandeliers mensuels montre une bougie blanche qui pourrait terminer une configuration positive en « Etoile du matin doji ».
Ces deux configurations doivent être validées par le marché.

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance de court terme est correcte:
- Le RSI (indicateur permettant de déterminer l'état de tension d'un marché) est positionné à 53 % sur une tendance haussière de court terme et haussière à moyen terme ;
- Le momentum à 14 jours (indicateur qui mesure la vitesse d'évolution des cours) évolue dans le vert, sur une tendance haussière de court terme et baissière de moyen terme ;
- L’oscillateur stochastique (% D) (indicateur qui mesure la position relative des cours de clôture comparée à leur fourchette de fluctuation dans le cadre d’une période donnée) évolue au-dessous de sa moyenne mobile à 5 jours. Positionné à 51 %, il est en zone neutre, orienté sur une tendance horizontale.

Vendredi, les autres principaux indices américains ont terminé en ordre dispersé : le NASDAQ Composite a reculé de 0,05 % tandis que le S&P 500 a gagné 0,41 %. La Bourse de Tokyo a progressé de 1,12 % ce matin. Enfin, le Future S&P 500 était en hausse de 0,25 % vers 14 heures 45.

Jean-Marie Grech

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