L’indice Dow Jones a terminé en hausse hier, porté par le repli des cours du pétrole (118,72 dollars le baril de brut US au plus bas de la séance) et la publication de solides résultats trimestriels (Cisco en particulier). Il a cependant été alourdi par les craintes qui entourent toujours le secteur bancaire.

Séance indécise pour l’indice Dow Jones : En repli de 0, 10 % à 11.603,64 points lors des premiers échanges, l’indice restait dans le rouge la première moitié de la séance et accrochait un plus bas de 11.521,32 points (- 0,81 %) un peu après 16 heures 30 (heure française). A 20 heures, l’indice passait dans le vert et inscrivait, à 21 heures, un plus haut de séance de 11.685,46 points. Des prises de bénéfices ramenaient l’indice, en clôture, à 11.656,07 points (+ 0,35 %).

Le décompte des valeurs de l’indice américain montrait que 15 titres étaient dans le rouge et 15 dans le vert.

Depuis le début de l’année, l’indice accuse une baisse de 12,1 %. Sur un an glissant, le repli est de 13,5 % avec des cours extrêmes touchés le 11 octobre 2007 (plus haut à 14.198,10 points) et le 15 juillet 2008 (plus bas à 10.827,71 points).

La séance d’hier a entraîné l’apparition d’une petite bougie blanche non significative qui est positionnée au-dessus du long chandelier blanc précédent. Cette configuration, si elle était suivie aujourd’hui d’un chandelier noir, dessinerait une structure baissière en « Etoile du soir ». Cette configuration devant alors être validée lors de la séance de demain.

On restera donc prudent sur la séance du jour. Une baisse du marché conduirait l’indice à proximité de la droite de support haussière de court terme S2 (11.275 points actuellement).

La poursuite du repli de l’indice, surtout s’il passait au-dessous des 11.150 points (bas des séances du 28 et 29 juillet), mettrait en évidence une construction négative en « Triple sommet » qui conduirait l’indice vers les 10.630 points.

Les plus prudents attendront toutefois le passage au-dessus de R1 (12.100 points), voire le franchissement des 13.137 points (plus haut de la séance du 19 mai) pour revenir sur le marché.

Le graphique en chandeliers hebdomadaires montre un long chandelier blanc qui pourrait achever une configuration positive en « Etoile du matin doji » ;
Le graphique en chandeliers mensuels montre une bougie blanche qui pourrait terminer également une configuration positive en « Etoile du matin doji ».
Ces deux configurations doivent être validées par le marché.

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance de court terme est correcte:
- Le RSI (indicateur permettant de déterminer l'état de tension d'un marché) est positionné à 55 % sur une tendance haussière de court terme et haussière à moyen terme ;
- Le momentum à 14 jours (indicateur qui mesure la vitesse d'évolution des cours) évolue dans le vert, sur une tendance baissière de court terme et haussière de moyen terme ;
- L’oscillateur stochastique (% D) (indicateur qui mesure la position relative des cours de clôture comparée à leur fourchette de fluctuation dans le cadre d’une période donnée) évolue au-dessous de sa moyenne mobile à 5 jours. Positionné à 41 %, il est en zone neutre, orienté sur une tendance horizontale.

Hier, les autres principaux indices américains ont terminé en hausse : le NASDAQ Composite et le S&P 500 ont gagné respectivement 1,21 % et 0,33 %. La Bourse de Tokyo a reculé de 0,98 % ce matin.

Jean-Marie Grech

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