Les estimations trimestrielles médiocres du géant Microsoft, un indice de confiance du consommateur pour le mois d’avril à 62,6 points (contre 63,2 attendus) et la hausse du pétrole (119,55 dollars le baril de brut US, au plus haut de la séance) ont pesé une partie de la tendance à Wall Street. Mais l’annonce d’un résultat trimestriel meilleur que prévu chez American Express et une chasse aux valeurs financières permettaient aux indices de se redresser.

Quasiment inchangée à l’ouverture (- 0,00 % à 12.848,55 points), l’indice américain touchait rapidement un plus haut de séance de 12.909,20 points (+ 0,47 %) avant de repartir à la baisse et de franchir le niveau de clôture de la veille. Le point bas de la journée (12.742,78 points, soit – 0,85 %) était enregistré à 17 heures 30 (heure française). Progressivement, dopé par des achats sur les valeurs financières, l’indice reprenait de la hauteur et terminait la séance sur un gain de 0,33 % à 12.891,86 points.

Le décompte des valeurs de l’indice américain montrait que 18 titres étaient dans le vert et 12 dans le rouge.

Depuis le début de l’année, l’indice accuse une baisse de 2,8 %. Sur un an glissant, le repli est de 1,5 % avec des cours extrêmes touchés le 11 octobre 2007 (plus haut à 14.198,10 points) et le 23 janvier 2008 (plus bas à 11.644,81 points).

La séance de vendredi a confirmé le franchissement à la hausse de la droite de résistance baissière de moyen terme R1. Soutenue par des moyennes mobiles courtes à 10 et 20 jours orientées à la hausse, l’indice évolue à l’intérieur du couloir R2-S2, entre 13.086 et 12.446 points.

L’indice devrait donc s’approcher des 13.000 points, mais la configuration en « Pendu », observée vendredi, pourrait reporter cet objectif de quelques séances.
A moyen terme (d’ici à 6 mois), on peut envisager un indice proche des 13.500 points.

Le graphique en chandeliers hebdomadaires (configuration baissière en « Pendu ») diverge de celui en chandeliers mensuels (Chandelier blanc achevant une configuration positive en « Etoile du matin doji ») annonçant un retournement de tendance à la hausse.
Dans les deux cas, des confirmations sont nécessaires.

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance de court terme est correcte:
- Le RSI (indicateur permettant de déterminer l'état de tension d'un marché) est positionné à 62 % sur une tendance haussière de court terme et haussière à moyen terme. Attention, l’indicateur arrive à un niveau élevé sur quatre mois : un repli n’est pas à écarter ;
- Le momentum à 14 jours (indicateur qui mesure la vitesse d'évolution des cours) évolue dans le vert, sur une tendance haussière de court terme et haussière de moyen terme ;
- L’oscillateur stochastique (% D) (indicateur qui mesure la position relative des cours de clôture comparée à leur fourchette de fluctuation dans le cadre d’une période donnée) évolue au-dessous de sa moyenne mobile à 5 jours. Positionné à 67 %, il est en zone neutre, orienté sur une tendance haussière.

Vendredi, les autres principaux indices américains ont terminé en ordre dispersé : le NASDAQ Composite a reculé de 0,25 % tandis que le S&P 500 a gagné 0,65 %. La Bourse de Tokyo s’est octroyée 0,22 % ce matin. Enfin, le Future S&P 500 était en hausse de 0,32 % vers 14 heures 40.

Jean-Marie Grech

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