Les valeurs financières ont, une nouvelle fois, pesé sur les marchés américains. La tendance a été d’autant plus alourdie que les volumes échangés ont été faibles. A l’origine de cette désaffection, l’annonce du dépôt de bilan, ce week-end, de la Columbian Bank and Trust Company, une banque du Kansas. Wall Street a ainsi dévissé, le Dow Jones perdant 2,08 % en clôture.

Séance désagréable pour l’indice Dow Jones des valeurs industrielles : Stable sà l’ouverture (- 0,02 % à 11.626,19 points), l’indice inscrivait, quelques minutes plus tard, un plus haut de séance de 11.626,27 points (- 0,01 %) avant de s’enfoncer dans le rouge. Le plus bas de la séance (11.362,63 points, soit – 2,28 %) était pointé à 21 heures 45 (heure française). La séance s’achevait sur une baisse de 2,08 % à 11.386,25 points.

Le décompte des valeurs de l’indice américain montrait que 30 titres étaient dans le rouge.

Depuis le début de l’année, l’indice accuse une baisse de 14,2 %. Sur un an glissant, le repli est de 14,5 % avec des cours extrêmes touchés le 11 octobre 2007 (plus haut à 14.198,10 points) et le 15 juillet 2008 (plus bas à 10.827,71 points).

Au terme de la séance d’hier, un long chandelier noir a été dessiné. Cette bougie, apposée au chandelier blanc précédent, dessine une configuration baissière en « Sommet en pince » qui doit être confirmée aujourd’hui (cours en baisse et chandelier noir).

En clôture, le cours est sorti complètement du canal ascendant de court terme R2-S2 (entre 12.360 et 11.615 points)., ce qui pourrait inciter les investisseurs à réduire leurs positions.

Les prochains seuils à surveiller à la baisse sont
- 11.211,50 points (plus bas de la séance du 4 août) ;
- 11.125,10 points (plus bas de la séance du 26 juillet)
- La droite de support de moyen terme S1, à 11.860 points.

A court terme, on fera attention à la construction négative en « Tête et épaules » qui vient d’être validée et qui pourrait théoriquement conduire l’indice vers les 10.910 points.

Les plus prudents attendront le passage au-dessus de R1 (12.100 points), voire le franchissement des 13.137 points (plus haut de la séance du 19 mai) pour revenir sur le marché.

Le graphique en chandeliers hebdomadaires montre une bougie noire qui confirme la construction négative précédente en « Pendu » ;
Le graphique en chandeliers mensuels montre une bougie en « doji » (traduisant l’indécision des opérateurs).

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance de court terme est correcte:
- Le RSI (indicateur permettant de déterminer l'état de tension d'un marché) est positionné à 46 % sur une tendance baissière de court terme et baissière à moyen terme ;
- Le momentum à 14 jours (indicateur qui mesure la vitesse d'évolution des cours) évolue dans le vert sur une tendance baissière de court terme et baissière de moyen terme ;
- L’oscillateur stochastique (% D) (indicateur qui mesure la position relative des cours de clôture comparée à leur fourchette de fluctuation dans le cadre d’une période donnée) évolue au-dessous de sa moyenne mobile à 5 jours. Positionné à 46 %, il est en zone neutre, orienté sur une tendance baissière.

Hier, les autres principaux indices américains ont terminé en baisse : le NASDAQ Composite et le S&P 500 ont reculé respectivement de 2,03 % et 1,96 %. La Bourse de Tokyo a abandonné 0,78 % ce matin. Enfin, le Future S&P 500 était en hausse de 0,11 % vers 14 heures 30.

Jean-Marie Grech

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