Fort rebond des indices américains hier dans l’espoir de l’approbation d’une version améliorée du plan de sauvetage financier élaboré par Henry Paulson (réductions d’impôts pour les entreprises, hausse du plafond de garantie des dépôts bancaires, etc.) Le Sénat américain doit se prononcer sur ce plan aujourd’hui tandis que la Chambre des Représentants le réexaminera jeudi.
Enfin, l’indice de confiance du Conference Board pour le mois de septembre s’est établi à 59,8 points (contre 55,5 points attendus)
L’indice Dow Jones s’est ainsi apprécié de 4,68 % hier soir.

Belle séance pour l’indice Dow Jones : En légère hausse de 0,06 % à 10.371,58 points dans les premiers échanges, l’indice américain trouvait, quelques minutes plus tard, un plus bas de séance de 10.371,42 points (+ 0,06 %) avant de prendre de l’altitude. Le plus haut de séance (10.868,90 points, soit + 4,86 %) était atteint à 21 heures 45 (heure française). Au final, l’indice enregistrait une progression de 4,68 % à 10.850,74 points.

Le décompte des valeurs de l’indice américain montrait que 29 titres étaient dans le vert et 1 dans le rouge (Caterpillar).

Depuis le début de l’année, l’indice accuse une baisse de 18,2 %. Sur un an glissant, le repli est de 23 % avec des cours extrêmes touchés le 11 octobre 2007 (plus haut à 14.198,10 points) et le 29 septembre 2008 (plus bas à 10.365,45 points).

Un long chandelier blanc a été dessiné hier à la clôture du marché. Apposé à la longue bougie noire précédente, ce chandelier dessine une configuration positive en « Creux en pince » (certains pourraient même y voir une structure positive en « Harami haussier »).

L’orientation baissière des différentes moyennes mobiles (10, 20 et 100 jours), toutes situées au-dessus du cours, rend l’analyse de l’évolution de l’indice fragile.

Le graphique en chandeliers hebdomadaires montre une bougie noire qui pourrait ressembler à une configuration positive en « Marteau » ;
Le graphique en chandeliers mensuels trace un chandelier noir qui met également en évidence une configuration négative en « Sommet en pince ».
Rappelons que ces différentes anticipations doivent être corroborées par le marché.

Il nous semble trop tôt pour revenir à l’achat en raison de l’absence de signaux techniques et graphiques favorable.
Les plus agressifs tenteront des achats strictement spéculatifs au-dessus de la droite de résistance baissière de court terme R2 (11.290 points actuellement) ;
Les plus prudents reviendront doucement au-dessus de la droite de résistance de moyen terme R1 (11.740 points). Ils complèteront leurs positions sur franchissement des 13.137 points (plus haut de la séance du 19 mai).

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance de court terme est mitigée :
- Le RSI (indicateur permettant de déterminer l'état de tension d'un marché) est positionné à 46 % sur une tendance haussière de court terme et baissière à moyen terme ;
- Le momentum à 14 jours (indicateur qui mesure la vitesse d'évolution des cours) évolue dans le rouge sur une tendance haussière de court terme et baissière de moyen terme ;
- L’oscillateur stochastique (% D) (indicateur qui mesure la position relative des cours de clôture comparée à leur fourchette de fluctuation dans le cadre d’une période donnée) évolue au-dessous de sa moyenne mobile à 5 jours. Positionné à 27 %, il est en zone de survente, orienté sur une tendance baissière.

Hier, les autres principaux indices américains ont terminé en nette progression : le NASDAQ Composite et le S&P 500 ont gagné respectivement 4,97 et 5,27 %. La Bourse de Tokyo s’est appréciée de 0,96 % ce matin. Enfin, le Future S&P 500 était en baisse de 1,01 % vers 14 heures 35.

Jean-Marie Grech

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