Le nouveau record du baril de brut US (140,39 dollars le baril de pétrole WTI), la dégradation du secteur bancaire par Goldman Sachs, une étude alarmiste d’un analyste de Goldman Sachs sur General Motors et des révisions à la baisse des prévisions de résultats des entreprises, il n’en fallait pas plus pour faire souffler un vent de panique sur la Bourse américain. Wall Street a ainsi lourdement chuté hier avec un effondrement de plus de 3 % pour l’indice Dow Jones.

Séance de panique pour l’indice Dow Jones des valeurs industrielles : En léger repli de 0,03 % à 11.808,73 points à l’ouverture (également plus haut de séance), l’indice américain a accru ses pertes tout au long de la journée pour finir la journée au plus bas, à 11.811,83 points (- 3,03 %).

Le décompte des valeurs de l’indice américain montrait que les 30 titres étaient dans le rouge.

Depuis le début de l’année, l’indice accuse une baisse de 13,7 %. Sur un an glissant, le repli est de 14,1 % avec des cours extrêmes touchés le 11 octobre 2007 (plus haut à 14.198,10 points) et le 26 juin 2008 (plus bas à 11.453,42 points).

La séance d’hier a été graphiquement représentée par un long chandelier noir, sans ombre basse ni haute, qui traduit parfaitement le sentiment de panique qui s’est emparé des investisseurs.
Alors qu’il restait bien cantonné à l’intérieur du couloir baissier R2-S2, l’indice a franchi hier, en clôture, la droite de support S2.

Cette cassure, couplée à un accroissement des volumes (voir graphique), n’est pas très bon et devrait conduire l’indice à l’orée de la droite de support de moyen terme S1 (11.250 points actuellement).
Les autres supports importants à la baisse sont 11.030 points puis 10.800 points.

A noter que vous avez déjà initié des positions de ventes à découvert sur cassure des 12.080 points (voir nos précédentes chroniques).
Les plus prudents attendront le passage au-dessus des 13.137 points (plus haut des la séance du 19 mai) pour revenir sur le marché. Ils pourront également nouer quelques positions sur franchissement à la hausse de la droite de résistance baissière R2 (12.050 points)

Le graphique en chandeliers hebdomadaires montre une longue bougie noire qui a validé la configuration baissière en « Sommet en pince » ;
Le graphique en chandeliers mensuels montre une longue bougie noire qui confirme l’anticipation baissière donnée par la structure précédente en « Sommet en pince ».

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance de court terme est mitigée:
- Le RSI (indicateur permettant de déterminer l'état de tension d'un marché) est positionné à 22 % sur une tendance baissière de court terme et baissière à moyen terme ;
- Le momentum à 14 jours (indicateur qui mesure la vitesse d'évolution des cours) évolue dans le rouge, sur une tendance baissière de court terme et baissière de moyen terme ;
- L’oscillateur stochastique (% D) (indicateur qui mesure la position relative des cours de clôture comparée à leur fourchette de fluctuation dans le cadre d’une période donnée) évolue au-dessous de sa moyenne mobile à 5 jours. Positionné à 46 %, il est en zone neutre, orienté sur une tendance baissière.

Hier, les autres principaux indices américains ont terminé en forte baisse : le NASDAQ Composite et le S&P 500 ont dévissé respectivement de 3,33 % et 2,94 %. La Bourse de Tokyo a reculé de 2,01 % ce matin. Enfin, le Future S&P 500 était en hausse de 0,05 % vers 14 heures 35.

Jean-Marie Grech

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