Plusieurs éléments favorables se sont conjugués pour entraîner une hausse de Wall Street : la baisse de 25 points de base (à 2 %) du taux directeur de la Réserve fédérale, la publication d’un indice des directeurs d’achat (PMI) de Chicago à 48,3 (contre 47,5 attendu) et un reflux des cours du pétrole (111,78 dollars au plus bas) pour le baril US. Au final, le Dow Jones s’est octroyé un gain de 1,48 %.

Belle séance pour l’indice américain : Stable à l’ouverture (- 0,01 % à 12.818,34 points), l’indice Dow Jones enregistrait, quelques minutes plus tard, un plus bas de séance de 12.793,10 points (- 0,21 %) avant de prendre de la hauteur et de toucher, à 20 heures 45 (heure française), un plus haut de séance de 13.029,05 points (+ 1,63 %). La séance s’achevait sur un gain de 1,48 % à 13.010 points.

Le décompte des valeurs de l’indice américain montrait que 25 titres étaient dans le vert et 5 dans le rouge.

Depuis le début de l’année, l’indice accuse une baisse de 1,9 %. Sur un an glissant, le repli est de 1,0 % avec des cours extrêmes touchés le 11 octobre 2007 (plus haut à 14.198,10 points) et le 23 janvier 2008 (plus bas à 11.644,81 points).

Un long chandelier blanc a symbolisé la séance d’hier. Cette bougie a confirmé le passage au-dessus de la droite de résistance baissière de moyen terme R1 (12.798 points actuellement). Soutenue par des moyennes mobiles courtes à 10 et 20 jours orientées à la hausse, l’indice évolue à l’intérieur du couloir R2-S2, entre 13.182 et 12.532 points.

Apposé au « doji » précédent, l’ensemble forme une configuration positive en « Creux en pince » qui devrait permettre de rejoindre, à moyen terme (d’ici à six mois), les 13.500 points.

L’indice devrait donc s’approcher des 13.000 points, mais la configuration en « Pendu », observée vendredi, pourrait reporter cet objectif de quelques séances.
A moyen terme (d’ici à 6 mois), on peut envisager un indice proche des 13.500 points.

Le graphique en chandeliers hebdomadaires (configuration baissière en « Pendu ») diverge de celui en chandeliers mensuels (Chandelier blanc achevant une configuration positive en « Etoile du matin doji ») annonçant un retournement de tendance à la hausse.
Dans les deux cas, des confirmations sont nécessaires.

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance de court terme est correcte:
- Le RSI (indicateur permettant de déterminer l'état de tension d'un marché) est positionné à 62 % sur une tendance haussière de court terme et haussière à moyen terme. Attention, l’indicateur arrive à un niveau élevé sur quatre mois : un repli n’est pas à écarter ;
- Le momentum à 14 jours (indicateur qui mesure la vitesse d'évolution des cours) évolue dans le vert, sur une tendance haussière de court terme et haussière de moyen terme ;
- L’oscillateur stochastique (% D) (indicateur qui mesure la position relative des cours de clôture comparée à leur fourchette de fluctuation dans le cadre d’une période donnée) évolue au-dessous de sa moyenne mobile à 5 jours. Positionné à 67 %, il est en zone neutre, orienté sur une tendance haussière.

Vendredi, les autres principaux indices américains ont terminé en ordre dispersé : le NASDAQ Composite a reculé de 0,25 % tandis que le S&P 500 a gagné 0,65 %. La Bourse de Tokyo s’est octroyée 0,22 % ce matin.

Jean-Marie Grech

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