(CercleFinance.com) - Fortis maintient pour le moment sa recommandation d'acheter le titre LDC mais le courtier indique qu'il pourrait réviser son opinion à la baisse après l'avertissement sur résultat lancé par le groupe hier. L'objectif de cours de 85 euros pourrait également être abaissé.

Le courtier souligne que, à l'occasion de son Assemblée Générale, la direction de LDC a prévenu que ' sur un marché européen fortement dégradé, et malgré des perspectives plus favorables sur le second semestre ' le maintien du résultat opérationnel courant ' apparaît désormais compromis '.

L'analyste indique que, en France, le groupe pourrait dévoiler un REBIT stable de 61 millions d'euros contre 68 millions d'euros précédemment attendu.

A l'international, le Groupe devrait enregistrer un REBIT en baisse en raison de coûts de production en hausse et de la baisse de la consommation en Pologne et en Espagne.

L'analyste prévient ainsi qu'il pourrait ainsi revoir ses perspectives de résultat opérationnel sur l'exercice 2008/2009 en baisse de 12 millions d'euros à 63 millions d'euros qui pourrait générer une baisse de 15% de son objectif de cours.

Enfin, dans le traiteur, les résultats devraient s'inscrire en repli sous l'impact des hausses de matières premières. Comme annoncé dès juin 2008, la progression des résultats du pôle restait conditionnée par le passage de hausses tarifaires permettant de compenser ces hausses de matières. Celles-ci n'ont été à ce jour que marginalement répercutées ne permettant pas de confirmer l'amélioration des résultats du pôle.

Fortis maintient pour le moment sa recommandation à l'achat mais le courtier indique qu'il pourrait abaisser ses perspectives de résultats et sa recommandation ainsi que son objectif de cours.

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