(CercleFinance.com) - Fortis réaffirme son objectif de cours de 22 euros et son opinion 'Conserver' sur JCDecaux, après la publication des résultats du groupe de communication extérieure au titre du premier semestre.

Si le chiffre d'affaires en hausse de 4,8% à 1,07 milliard d'euros est ressorti conformes aux attentes du broker (1,07 milliard) et au consensus (1,06 milliard), la croissance organique de 9,5% a dépassé la prévision du broker (+8%) et l'attente moyenne des spécialistes (7,9%).

La marge d'EBITDA a reculé de 150 points de base à 26%, quant Fortis s'attendait à 25,9% et les analystes, à 26,1%. Le bureau d'études explique cette dégradation principalement par la division mobilier urbain, qui a souffert des coûts de lancement de contrats renouvelés.

' Après la bonne performance du premier semestre, l'objectif de croissance organique (6 à 7% selon le groupe) est crédible ' estime l'analyste.

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