(Cercle Finance) - UBS a relevé son objectif de cours sur Imerys, de 76 à 80 euros, tout en maintenant une recommandation ' Neutre ', après la publication des résultats trimestriels du spécialiste français de la valorisation des minéraux.

Le broker met en avant l'amélioration de la croissance organique du groupe, à 4,3 %, réalisée malgré une base de comparaison défavorable. L'activité Matériaux et Monolithes notamment a enregistré une progression de 10,7%.

En conséquence, l'analyste a relevé sa prévision de croissance annuelle de 2,8% à 3,6% en organique. S'il a légèrement réduit son estimation de bénéfice par action pour 2007 (-2 %) en raison de charges financières, UBS pense qu'Imerys devrait bénéficier en 2008 de deux plans de restructurations. La marge opérationnelle devrait ainsi s'améliorer de 90 points de base à 14,9% entre 2006 et 2008.

Néanmoins, à 13,4 fois les bénéfices estimés pour 2008, le nouvel objectif de cours de 80 euros valorise le titre avec une prime de 15 à 20% par rapport à Saint-Gobain et à Lafarge, ce qui conduit le broker à rester Neutre sur Imerys.

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