Une salve de statistiques économiques défavorables s’est abattue sur les places financières, entraînant des prises de bénéfices (voir plus bas). Le marché parisien s’est ainsi replié, perdant 1,24 % en clôture, alors qu’il frôlait les – 3,6 % en séance.
Outre-atlantique, les commandes de biens durables se sont infléchies de 6,2 % en octobre (contre – 3 % attendues) ; La consommation des ménages a reculé de 1 % en octobre (alors qu’une baisse de 0,9 % était espérée) ; L’indice du sentiment des consommateurs calculé par l’Université du Michigan s’est établi à 55,3, son plus bas niveau depuis 1980 ; L’indice PMI de Chicago a reculé à 33,8 (contre une prévision de 36,7). Enfin, les ventes de maisons neuves se sont repliées de 5,3 % en octobre (au plus bas depuis 1991).
Wall Street a cependant bien réagi à l’annonce de la nomination de Paul Volcker à la Présidence du Conseil consultatif.

Hormis une petite incursion dans le vert, l’indice CAC 40 a passé la totalité de la journée dans le rouge : Il avait ouvert la journée sur une baisse de 0,81 % à 3.183,70 points avant de passer dans le vert à 10 heures 30 et enregistré un plus haut de séance de 3.213,16 points (+ 0,11 %). La tendance s’inversait peu après et l’indice s’approchait de la barre des 3.100 points. Le plus bas de séance était touché à 14 heures 30, à 3.095,06 points (- 3,58 %). Le marché reprenait ensuite peu à peu de l’altitude, mais terminait néanmoins la séance sur une baisse de 1,24 % à 3.169,85 points.

Les autres places financières européennes ont terminé en ordre dispersé : Francfort est restée stables, Bruxelles a reculé de 2,14 %, Madrid de 0,49 %, Amsterdam de 0,28 % et Londres de 0,44 %. A l’inverse, Milan s’est appréciée de 0,45 % et Zurich de 0,37 %.

Inférieurs à ceux de la veille, les volumes de transactions se sont établis à 4,7 milliards d’euros pour l’ensemble du marché (dont 3,50 milliards d’euros sur les valeurs du CAC 40).
Par compartiments de la Cote, les valeurs du SRD sont passées en tête avec 140 titres en hausse, 134 en baisse et 68 stables. Suivent l’Eurolist B (capitalisation boursière comprise entre 150 millions et 1 milliard d’euros) (71+, 69-, 115=), l’Eurolist A (capitalisation boursière supérieure à 1 milliard d’euros) (50+, 75-, 78=), le CAC 40 (15+, 25-) et, enfin, l’Eurolist C (capitalisation boursière inférieure à 150 millions d’euros) (56+, 109-, 305=).

Un petit chandelier noir en « doji » (Séance qui ouvre et qui clôture au même niveau, ou pratiquement au même niveau) a résumé graphiquement la séance d’hier. Cette bougie, apposée au chandelier blanc précédent, trace une configuration baissière en « Sommet en pince ». Cette structure doit cependant être confirmée lors de la séance du jour.

On observera, sur le graphique présenté ci-dessus, que toutes les moyennes mobiles (aussi bien courtes que longue) sont orientées à la baisse, ce qui n’est pas très bon signe.

L’indice reste toujours inscrit à l’intérieur du couloir baissier de court terme R3-S3, entre 3.395 et 2.785 points.

Graphiquement, un retour sur la droite de support S3, ainsi qu’un franchissement à la hausse de la droite de résistance R3, pourraient entraîner un signal d’achat.
Dans le cas du rebond contre le support, ce ne serait qu’à titre exclusivement spéculatif.
Nous pensons cependant que la baisse est loin d’être achevée et qu’une rechute plus importante est très possible.

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance de court terme est mitigée:
- Le RSI (indicateur permettant de déterminer l'état de tension d'un marché) est positionné à 45 % sur une tendance baissière à court terme et haussière à moyen terme ;
- Le momentum à 14 jours (indicateur qui mesure la vitesse de progression des cours) évolue dans le rouge, sur une tendance haussière à court terme et baissière de moyen terme ;
- L’oscillateur stochastique (% D) (indicateur qui mesure la position relative des cours de clôture comparée à leur fourchette de fluctuation dans le cadre d’une période donnée) évolue au-dessus de sa moyenne mobile à 5 jours. Positionné à 10 %, il est en zone de survente, orienté sur une tendance haussière.

Hier, les marchés américains ont terminé en forte hausse: L’indices Dow Jones des valeurs industrielles, le NASDAQ Composite et le S&P 500 ont gagné respectivement 2,91 %, 4,60 % et 3,53 %. La Bourse de Tokyo s’est appréciée de 1,95 % ce matin. Enfin, le Future CAC était en hausse de 1,51 % vers 8 heures 30.

A noter que la Bourse de New York sera fermée aujourd’hui en raison de la fête de Thanksgiving

Jean-Marie Grech

Copyright (c) La Vie Financiere.com. Tous droits réservés.