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L a plupart des investisseurs se montrent optimistes à la suite des bons chiffres de la croissance nippone. Le PIB ayant affiché un bond de 1,9 % très supérieur aux prévisions qui tablaient sur une quasi-stabilité. De fait, les étrangers commencent à voir d'un autre oeil ce marché jusque-là soumis aux turbulences d'une économie en déroute.   Désormais, les actions cotées à Tokyo recueillent de plus en plus de faveurs, notamment les exportatrices avantagées par la hausse du dollar face au yen. Il serait toutefois prudent d'attendre un repli autour de 17 000, voire 16 500, pour se porter acheteur de call warrants. Et il ne faut pas oublier le côté spéculatif de cette stratégie réservée aux amateurs très avertis. Sur ce plan, l'outil le plus réactif - et le plus dangereux - est incontestablement le call émis par la Citibank (code 25356) à échéance très courte, septembre 1999, et assorti d'un prix d'exercice de 18 000 points.   Dans le même registre, le warrant arrivant à maturité le 10 décembre 1999 (code 25305), émis par la Société générale, affiche également un très fort effet de levier. Tandis que le second, de même échéance et à prix d'exercice de 17 000 points, à la monnaie, souffrira moins en cas de correction imprévue du marché. Mais les lecteurs n'y investiront qu'à pas comptés en raison des risques élevés auxquels ils s'exposent    Tableau : QUATRE POSSIBILITÉS D'ACHAT SUR REPLI