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Le groupe immobilier Proméo s'apprête à faire son apparition sur le marché libre, sous l'égide d'Europe Finance et Industrie (EFI). Nul besoin de visa officiel de l'AMF ! En effet, la tranche ouverte au grand public restera très au-dessous du seuil maximal, fixé à 2,5 millions d'euros par la législation européenne. Et le solde sera réservé à des investisseurs dits « qualifiés ». Il sera mis en vente 1 850 actions à 27 euros puis Proméo sollicitera les institutionnels pour 15 à 20 millions d'euros, dont un tiers d'augmentation de capital. A l'issue de l'opération, la capitalisation boursière au prix d'introduction frôlera 80 millions d'euros, soit l'une des plus élevées du marché libre. L'action sera alors librement accessible aux épargnants individuels.

Proméo, société familiale établie à Sète, est dirigée par le fondateur Gilbert Ganivenq et son fils Olivier. Outre l'activité historique de promotion immobilière, le groupe est présent dans l'immobilier d'investissement et, surtout, dans l'hôtellerie de plein air. Ce troisième métier, le plus rentable avec une marge d'exploitation de 24 %, est le pôle prioritaire de développement. L'entrée en Bourse vise surtout à financer des acquisitions de campings, secteur encore très atomisé mais en phase de concentration. Quatre sites sont sur le point d'être rachetés pour 4 millions d'euros. La branche hôtellerie de plein air comptera alors plus de 2 100 emplacements (camping-cars et chalets), l'objectif étant fixé à 10 000 dans cinq ans. En 2010, elle devrait représenter 21 % du chiffre d'affaires (contre 7 % en 2004) et 26 % du bénéfice net.

Toutes activités confondues, Proméo vise un résultat net en progression de 12,7 % en 2005 puis de 23,6 % en 2006, à 7,5 millions. Reste que, à fin juin, la situation financière était un peu tendue, avec un endettement net proche de 1,9 fois les fonds propres et de 60 % des actifs. Une fois l'augmentation de capital réalisée, la visibilité sera meilleure