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Comme promis, voire un peu mieux, les résultats semestriels de la SSII sont satisfaisants : à 3,6 %, la marge d'exploitation dépasse même légèrement les attentes. Ces chiffres globaux masquent cependant des situations divergentes par zones géographiques. En France (45 % de l'activité), l'amélioration est nette : grâce à une croissance de 6,7 %, à données constantes, la marge d'exploitation a plus que doublé en un an, à 6,4 %, ce qui permet d'amortir le recul de la rentabilité au Royaume-Uni. Surtout, elle reste insuffisante (3,7 %) dans le reste de l'Europe, conséquence d'une diminution, certes volontaire, des activités de distribution de produits héritées d'Integris. Ces chiffres sont rassurants pour les investisseurs, qui avaient précipité le titre vers un plus bas annuel, par amalgame, après les mauvais résultats de Cap Gemini. Pourtant, Steria se comparerait plutôt à Atos Origin, le groupe tirant 58 % de ses revenus de contrats pluriannuels (infogérance ou tierce maintenance applicative). Sans donner de prévisions chiffrées pour l'exercice 2004, la direction anticipe une « légère croissance » qui confirmera le rebond de la marge d'exploitation. Avec pour objectif, à terme, de la ramener au-dessus de 7 %. Et de rester parmi les dix grands du secteur en Europe, ce qui passera sans doute par un doublement de taille d'ici à 2008.