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Enfin une bonne surprise pour Cap Gemini ! Au troisième trimestre, le groupe n'a pas déçu. Le chiffre d'affaires atteint 1,61 milliard d'euros, soit une croissance de 12,7 % sur un an glissant, à périmètre constant. Un chiffre impressionnant, mais à relativiser. C'est uniquement grâce au bond de 43% des activités d'infogérance (ou sous-traitance informatique) qu'une telle performance a été possible. Il s'agit du démarrage des deux énormes contrats signés avec TXU (3,5 milliards de dollars sur dix ans) et le fisc britannique (3 milliards de livres sterling sur dix ans) qui ont représenté 240 millions d'euros de facturations sur la période. Et la SSII d'annoncer un nouveau « mega-deal » de 1,6 milliard d'euros, avec Schneider cette fois-ci. Reste à démontrer que Cap Gemini en tirera la marge attendue (près de 10 %).

« La rentabilité est notre obsession », proclame Paul Hermelin, directeur général de Cap Gemini. Gageons que le marché surveillera aussi ce point. Pour l'heure, il applaudit les chiffres publiés, sans se soucier du modeste objectif de rentabilité d'exploitation affiché pour le second semestre : 2 % seulement. Ni de certains signaux encore mitigés : le niveau insuffisant des prises de commandes traduit des pertes de parts de marché, note un analyste. Pour notre part, nous restons méfiants quant au potentiel de rebond des marges à court terme, même si le nouveau directeur financier, Nicolas Dufourcq, semble mener tambour battant les restructurations nécessaires.