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Ce sera entre 3,5 et 4,5 milliards d'euros, selon Exane BNP Paribas, et entre 3,6 et 4,1 milliards pour Natixis. La valorisation du bureau de certification représente ainsi 12,5 fois le résultat d'exploitation attendu en 2008 par Natixis, un niveau en ligne avec celui des principaux concurrents, le suisse SGS et le britannique Intertek. Wendel, qui détient 98 % du capital, veut en céder entre 20 et 30 % et doit dévoiler, le 9 octobre, les modalités définitives de l'opération, menée entre autres par BNP Paribas. On aura quand même noté la fourchette plutôt large d'Exane, qui laisse ainsi la marge de manoeuvre nécessaire pour s'adapter à un retournement de marché.